Специфика формирования биржевых цен на нефть в периоды эскалации напряженности на Ближнем и Среднем Востоке

Описание:

УДК 336.76.066

https://doi.org/10.22394/2071-2367-2020-15-1-221-241

EDN: GZAYJA

Аннотация. Целью статьи является выявление причинно-следственных связей между геополитическими процессами, протекающими на Ближнем, Среднем Востоке, отчасти в Магрибе, и формированием биржевых цен на маркерные сорта нефти Brent Blend, West Texas Intermediate, Dubai Crude Oil. Международные военно-политические конфликты в Ближневосточном регионе часто выступают в качестве детерминирующих факторов изменения нефтяных котировок на основных товарно-сырьевых биржах мира. В то же самое время, корреляция между динамикой состояния геополитической напряженности и переоценкой стоимости биржевых контрактов на различные сорта нефти носит весьма сложный и неоднозначный характер. Актуальность исследования данной корреляции обусловлена важной ролью, которую играют мировые цены на нефть в процессе развития современных экономик; и, соответственно, потребностью в приращении новых знаний в области ценообразования данного энергоресурса на современном спотовом и фьючерсном рынке.

Методология исследования представляет собой совокупность эмпирических методов анализа финансовых и сырьевых рынков, включая наблюдение и сравнение, в сочетании с факторным и системным анализом в рамках процессуальной модели. В результате определены геополитические факторы и условия, оказывающие разную степень влияния на биржевую стоимость фьючерсных контрактов на сырую нефть; раскрыт двухступенчатый механизм ценообразования нефтяных фьючерсов на бирже под воздействием эскалации напряженности на Ближнем и Среднем Востоке; выявлены основные направления и характер поведения участников биржевых торгов в обстановке обострения межгосударственных противоречий в регионе; рассмотрены наиболее вероятные варианты движения биржевых котировок нефти в зависимости от конкретного сценария развития регионального конфликта.

Ключевые слова: нефть, мировой рынок нефти, котировки нефти, товарная биржа, волатильность биржевых цен, геополитическая напряженность, международный конфликт.

Информация о финансировании: данное исследование выполнено без внешнего финансирования.

Информация об авторе: Коробов Андрей Александрович – доктор политических наук, профессор, профессор кафедры политических наук, Поволжский институт управления имени П.А.Столыпина – филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, адрес: 410031, Россия, г. Саратов, ул. Соборная, 23/25, e-mail: aakorobov@inbox.ru

https://doi.org/10.22394/2071-2367-2020-15-1-221-241

EDN: GZAYJA

Abstract. The purpose of the article is to identify causal relationships between the geopolitical processes taking place in the Middle East, partly in the Maghreb, and the formation of exchange prices for marker grades of oil Brent Blend, West Texas Intermediate, Dubai Crude Oil. International military-political conflicts in the Middle East region often act as determinants of changes in oil prices on the world’s major commodity exchanges. At the same time, the correlation between the dynamics of the state of geopolitical tensions and the revaluation of the value of exchange contracts for various types of oil is very complex and ambiguous.

The relevance of the study of this correlation is due to the important role that world oil prices play in the development of modern economies; and, accordingly, the need to increase new knowledge in the field of pricing of this energy resource in the modern spot and futures market. The research methodology is a combination of empirical methods for analyzing financial and commodity markets, including observation and comparison, combined with factor and system analysis in the framework of the process model. As a result, geopolitical factors and conditions are identified that have a different degree of influence on the exchange value of crude oil futures contracts; a two-stage mechanism for pricing oil futures on the stock exchange under the influence of an escalation of tension in the Near and Middle East is revealed; The main directions and nature of the behavior of exchange bidders in an environment of aggravation of interstate contradictions in the region are identified; The most probable options for the movement of stock quotes of oil are considered depending on the specific scenario of the regional conflict.

Keywords: oil, world oil market, oil stock quotes, commodity exchange, volatility of exchange prices, geopolitical tension, international conflict.

Funding information: This study was performed without external funding.

Author: Korobov A. A. – Doctor of Political Sciences, Professor, Professor of the Department of Political Sciences, Povolzhsky Institute of Management named after P.A. Stolypin — a branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration (Russian Federation, Saratov), e-mail: aakorobov@inbox.ru